Jak obliczyć plon obligacji?
Bond to zabezpieczenie długówznak, który uprawnia posiadacza do zwrotu pożyczkobiorcy (wystawcy) jego wartości według wartości nominalnej lub do zwrotu innego zabezpieczenia. Tradycyjnie, wraz z takim instrumentem finansowym jak akcje, obligacja służy jako przedmiot inwestycji. Posiadanie takiego zabezpieczenia może przynieść stały dochód. Tak więc, aby obliczyć rentowność obligacji, musisz dokładnie określić, w jaki sposób zamierzasz wykorzystać obligacje i którą opcję uważasz za preferowaną.
Różne sposoby generowania dochodu
W zasadzie zysk z posiadania obligacjimożna zbudować na podstawie rozliczenia kilku opcji. Na początek warto obliczyć tak zwany dochód kuponu, na który składają się okresowe płatności stałe w okresie kilku lat. Wysokość takich dochodów zależy zazwyczaj od stopnia wiarygodności wydającej organizacji. Takie płatności mogą być wypłacane razem z całą kwotą, licząc po wykupie obligacji, i mogą być indeksowane lub obciążane według stałej stopy.
Ponadto warto wziąć pod uwagę prawdopodobieństwozmiany wartości samej obligacji w czasie. Takie dochody są obliczane po prostu - cena zakupu minus cena sprzedaży. Najbardziej korzystny dla właściciela obligacji, który chce pójść tą drogą wzbogacenia, jest kupowanie obligacji po obniżonej cenie, czyli po cenie poniżej nominalnej wartości zabezpieczenia.
Trzeci sposób generowania dochodu, dostępnywłaściciel, - reinwestycja, czyli nabycie dodatkowych papierów wartościowych za dochód z dostępnych inwestycji, otrzymanych w formie dywidend, odsetek, w wyniku umorzenia lub sprzedaży obligacji. W przypadku, gdy nabędziesz dłużne papiery wartościowe przez dłuższy czas, opcja ta ma prawo do życia i może przynieść pewien zysk.
Bieżąca i ostateczna wydajność
Aby ocenić rentowność obligacji i osiągnąć najdokładniejsze wskaźniki, należy podzielić bieżącą i ostateczną rentowność.
Pierwsza jest obliczana na podstawie rocznego dochodu dlaZabezpieczenia w odniesieniu do kosztów przejęcia. Obligacje kuponowe są tradycyjnie sprzedawane po cenie znacznie wyższej niż nominalna, więc obecny zysk z nich jest niższy niż stopa kuponu.
Aby obliczyć bieżącą rentowność obligacji, użyj następującej formuły:
D1 = (C1 + K) * 100%,
gdzie D1 jest wskaźnikiem bieżącego uzysku, C1 jest sumą wszystkich przychodów za dany okres, K jest stopniem przejęcia obligacji.
Ale ostateczny zysk należy obliczyć, biorąc pod uwagę zmiany wartości zabezpieczenia dłużnego:
D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100%,
gdzie A2 jest ostateczną wyliczoną wydajnościąobligacje, C2 jest sumą całkowitych dochodów w agregacie, D jest zmianą ceny obligacji (dyskonto), K jest stopą nabycia obligacji, a T jest liczbą lat własności papieru wartościowego.
Nie zapomnij o podatkach, a także na poziomieInflacja, która wpływa na plon twoich obligacji. Ponadto, decydując się na inwestowanie w kupowanie obligacji, należy jasno zrozumieć ich rzeczywistą wartość pod względem inwestycji, a także dochód, jaki właściciel może uzyskać przy wyborze każdej konkretnej strategii.
Chociaż obligacje, zarówno kupon, jak i dyskonto,są jednymi z najbezpieczniejszych i najbardziej konserwatywnych instrumentów o niezbyt dużych, ale stałych i stabilnych dochodach. W każdym razie początkujący inwestor inwestujący w portfel inwestycji zainwestuje w obligacje, aby zmniejszyć całkowite ryzyko, zdywersyfikować aktywa i zabezpieczyć się przed awarią przy użyciu bardziej ryzykownych instrumentów.
